Майкл Барри видит опасность на рынке ИИ – и начинает ставить против него

Инвестор Майкл Барри, предсказавший крах рынка жилья в 2008 году, приобрёл пут-опционы против компаний в сфере искусственного интеллекта Micron и Nebius, делая ставку на падение их акций более чем на 50%. Барри видит разрыв между реальным риском и текущей рыночной оценкой и опасается замедления расходов технологических гигантов на чипы и инфраструктуру.

Легендарный инвестор Майкл Барри, прославившийся «Большой короткой позицией», в которой он предсказал крах рынка субстандартного ипотечного кредитования в 2008 году, теперь видит новый пузырь на рынке искусственного интеллекта и сокращает свои временные горизонты. В конце сентября 2026 года Барри обновил свой инвестиционный портфель и приобрёл кредитные пут-опционы против компании по производству чипов Micron и облачной компании Nebius со сроком истечения в июне 2027 года. Опционы отражают ставку на падение их акций более чем на 50%. Барри считает, что рынок недооценивает риск замедления капитальных расходов крупных технологических компаний, и что любое небольшое разочарование может привести к быстрой смене направления. Прибыль Micron зависит от высокого спроса на чипы памяти для центров обработки данных, но замедление спроса или рост производства в Китае могут навредить ценообразованию. Nebius, строящая центры обработки данных, будет испытывать трудности с поддержанием рентабельности, если спрос упадёт, и ей придётся конкурировать с технологическими гигантами без реальной дифференциации. Барри может закрыть позиции досрочно, если рынок двинется в предсказанном им направлении.