מייקל בארי מזהה סכנה בשוק ה-AI – ומתחיל להמר נגדו
המשקיע מייקל בארי, שחזה את קריסת שוק הדיור ב-2008, רכש אופציות פוט נגד חברות הבינה המלאכותית מיקרון ונביוס, תוך הימור על ירידה של יותר מ-50% במניותיהן. בארי מזהה פער בין הסיכון הממשי לתמחור השוק הנוכחי, וחושש מהאטה בהוצאות ענקיות הטכנולוגיה על שבבים ותשתיות.
המשקיע האגדי מייקל בארי, שהתפרסם בזכות 'השורט הגדול' שבו חזה את קריסת שוק הסאבפריים ב-2008, מזהה כעת בועה חדשה בשוק הבינה המלאכותית ומקצר את לוחות הזמנים שלו. בסוף ספטמבר 2026 עדכן בארי את תיק ההשקעות שלו ורכש אופציות פוט ממונפות נגד חברות השבבים מיקרון וחברת מחשוב הענן נביוס, הפוקעות ביוני 2027. האופציות משקפות הימור על ירידה של יותר מ-50% במניותיהן. בארי סבור כי השוק מתמחר בחסר את הסיכון להאטה בהוצאות ההון של ענקיות הטכנולוגיה, וכי כל אכזבה קטנה עלולה להוביל לשינוי כיוון מהיר. הרווחים של מיקרון נשענים על ביקוש גבוה לשבבי זיכרון למרכזי נתונים, אך האטה בביקוש או גידול בייצור בסין עלולים לפגוע בתמחור. נביוס, הבונה מרכזי נתונים, תתקשה לשמור על רווחיותה אם הביקוש יירד והיא תיאלץ להתחרות מול ענקיות הטכנולוגיה ללא בידול ממשי. בארי עשוי לסגור את הפוזיציות מוקדם יותר אם השוק ינוע בכיוון שחזה.