אלטשולר שחם בראש, אנליסט בתחתית: מה עשו קרנות ההשתלמות באוגוסט

קרנות ההשתלמות במסלול הכללי רשמו תשואה ממוצעת של 1.35% באוגוסט. אלטשולר שחם הובילה עם 1.93%, ואנליסט ננעלה בתחתית עם 0.63%. הניצחון החודשי מגיע על רקע מכירת השליטה בחברה לווישור ולמנכ"ל יאיר לוינשטיין, בעסקה המשקפת שווי של 1.8 מיליארד שקל. מנהלת ההשקעות הראשית לאה פרמינגר מייחסת את הביצועים לחשיפה לאנרגיה, חומרי גלם ובחירת מניות בטכנולוגיה.

קרנות ההשתלמות במסלול הכללי סיימו את אוגוסט עם תשואה חיובית ממוצעת של 1.35% בקרב עשרת הגופים הגדולים. אלטשולר שחם הובילה את הטבלה עם תשואה של 1.93%, אחריה מיטב עם 1.69% ומור עם 1.65%. בתחתית ניצבות הראל עם 0.98% ואנליסט עם 0.63%. הניצחון החודשי של אלטשולר שחם בולט על רקע השנים החלשות שעבר בית ההשקעות. מתחילת 2026 הוא עדיין בתחתית הטבלה עם תשואה של 6.45% לעומת ממוצע של 6.84%, ובשלוש שנים הפער גדול יותר: 34.11% לעומת ממוצע של 40.51%. כלל מובילה מתחילת השנה עם 8.41%, ואחריה מור עם 7.68%. בטווח של שלוש שנים כלל מובילה עם 44.7%, לפני הפניקס עם 43.04% ואנליסט עם 43.03%. הניצחון החודשי מגיע בשיא הדרמה סביב חברת הגמל והפנסיה: השבוע סיכמו גילעד אלטשולר וקלמן שחם על מכירת השליטה בחברה לווישור ולמנכ"ל יאיר לוינשטיין, בעסקה המשקפת שווי של 1.8 מיליארד שקל. לאחר השלמת העסקה צפוי המותג אלטשולר שחם להיעלם מפעילות הגמל והפנסיה. מנהלת ההשקעות הראשית לאה פרמינגר מייחסת את הביצועים לחשיפה לאנרגיה, חומרי גלם ובחירת מניות בטכנולוגיה, וכן לחשיפה לבנקים בישראל. גיא מני, מנהל ההשקעות הראשי במיטב, ציין כי העליות הגיעו בעיקר מחו"ל, עם התאוששות בסקטור הטכנולוגיה, אך בישראל התמונה חלשה יותר בשל ירידות במדד ת"א 35 ובסקטורים כמו נדל"ן ואנרגיה מתחדשת. מני הזהיר מעלייה בתשואות האג"ח בארה"ב מעל 5% וממחיר נפט מעל 100 דולר, המגבירים חשש ללחצים אינפלציוניים ולהעלאות ריבית נוספות. פרמינגר הוסיפה כי התמחור בארה"ב דורש סלקטיביות, אך ה-AI הוא מגמה ארוכת טווח שהחברה מאמינה בה.

אלטשולר שחם בראש, אנליסט בתחתית: מה עשו קרנות ההשתלמות באוגוסט