דירה עכשיו, תשלום ענק אחר כך: ישראלים בוחרים יותר ויותר במשכנתא מסוכנת

שוק המשכנתאות בישראל גדל, אך מומחים מודאגים מהעלייה החדה ב'הלוואות בלון' — הלוואות עם החזר הקרן בסוף התקופה. בשנה האחרונה גדל היקף ההלוואות הללו בכ-20%, והגיע ביולי 2026 ל-29.2 מיליארד שקל. המסלול מאפשר לדחות את תשלום הקרן, אך נושא סיכון ללווה במקרה של שינוי במצבו הכלכלי.

בשנה האחרונה גדל שוק המשכנתאות בישראל, אך מומחים מודאגים מפרט חשוב: ישראלים לוקחים יותר ויותר מה שנקרא 'הלוואות בלון' (balloon loans) — משכנתאות עם החזר הקרן בסוף התקופה. היקף ההלוואות הללו גדל בכ-20% בשנה, הרבה מעבר לקצב הצמיחה של תיק המשכנתאות הכולל. ביולי 2026 הגיע היקף ההלוואות עם תשלום סופי גדול ל-29.2 מיליארד שקל. בחודש גדל ההיקף ב-1.5%, בשלושה חודשים ב-4%, ומתחילת השנה ב-2.2 מיליארד שקל (8%). המסלול מאפשר ללווה לדחות את החזר הקרן: לדוגמה, רוכש לוקח הלוואת בלון של מיליון שקל לשנתיים, משלם רק ריבית, ואז חייב להחזיר את כל הסכום בבת אחת. בשנים 2022-2024 תרמו להתפשטות ההלוואות הללו תוכניות 80/20, שבהן הקבלן שילם את הריבית עד מסירת הדירה. הסיכון העיקרי הוא שהתשלום הגדול לא נעלם אלא נדחה לעתיד. אם מחירי הדיור ירדו, ההכנסות יצטמצמו או הבנק יסרב למשכנתא רגילה, הלווה עלול להיתקל בקשיים. במקביל, גודל המשכנתא הממוצעת ביולי הגיע ל-1.2 מיליון שקל, קרוב לשיא ההיסטורי של 1.3 מיליון. היקף המשכנתאות הכולל ביולי היה 11.56 מיליארד שקל — הגבוה ביותר מאז דצמבר 2024.

דירה עכשיו, תשלום ענק אחר כך: ישראלים בוחרים יותר ויותר במשכנתא מסוכנת